美国股票期权会计处理对我国的启示

0 Comment

   :F230 :A :1001-828X(2014)011-000-01   股票期权作为激励政策已被国内企业广泛地使用,但对股票期权的司帐处置始终具有争议,因为不同的司帐方式发生的经济后果大相径庭。本文次要自创美国对股票期权的司帐处置方式,谈谈对我国相关司帐处置的看法。   一、美国对股票期权的司帐处置方式   目前,对股票期权的司帐确认问题具有两种概念:用度观和利润分配观。当前美国司帐制度提倡的是用度观, 认为公司赠送司理人股票期权的实质是公司为了弥补司理人已供应的或将来要供应的服务,因此将股票期权确认为企业的弥补本钱

撑持,并按照配比准绳,将其总额作为用度在司理人供应照应服务的期间内摊销计入利润表。   美国股票期权的司帐处置方式次要有内涵代价法和偏颇代价法两种。内涵代价法是在1972年由美国司帐准绳委员会第25号意见书《对职工发股的司帐处置》(简称APB25)划定的。所谓内涵代价,是指股票市场价钱高于行权价之间的差额。差额越大,股票期权内涵代价越大。内涵代价法将股票期权代价在司帐报表上确认为用度,在内涵代价法下,期权的代价等于行权价与赠与日的股价的差额。简略地说,只有当发放日确定的行权价低于赠与日的股价,期权的代价才被确认,并作为公司的一项用度。用这种方式确定期权代价时,大多数公司的期权不会被确认为用度或本钱

撑持。因为,通常公司确定的行权价与当日股价一致,以避免期权用度的确认和处置。股票期权内涵代价会跟着市场行情的转变而转变,以是每司帐期末需求对之前期间的用度进行调解。因为内涵代价法不斟酌时间代价,忽视股价在未来超过行权价的任何可能性等多种原因,招致各方的批评。   1995年,美国财政司帐原则委员会(FASB)公布的第123号原则《股票弥补的司帐处置》(简称SFAS123),要求公司采取
偏颇代价法计量司理人股票期权。所谓偏颇代价是指在公平买卖中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交流或债权结算的金额。司理股票期权的偏颇代价一般采取
有名的“布莱克?斯科尔斯期权订价模子”计算确定,综合斟酌授予日的股票时价和司理股票期权的行使价钱、股票价钱的波动幅度、司理股票期权有效期及有效期内的无风险利率等因素,而且一经确定,就不再发生转变。因此,司帐期末不必对司理股票期权进行调解,具有内涵一致性。这种相对科学的计价方式较公正地反映了期权的经济代价。   但这一方式受到了企业界的强烈支持,因为企业在发放期权时就得确认期权代价并作为用度在财政报告中反映,从而冲减了企业的原有确当前司帐利润,歪曲了该企业实际盈利能力,进而影响了投资者对该公司的自信心,最后导致对其股价发生负面影响。股价的高低又常常被用作考查公司办理层经营业绩的一个方面。从而影响了他们分红的多少和职位的变化,因此
受到公司司理层的强烈支持。   2001年美国安然和世通财政舞弊案的暴发及《萨班斯-奥克斯利法案》出台,加之FASB经济上的独立,2004年12月16日,美国财政司帐原则委员会(FASB)发布了美国财政司帐原则公报第123号勘误版[SFAS123(R)]。新原则对股权报答的司帐处置做出了勘误,旨在向投资者和其他财政报表使用者供应更完好和中立的财政信息,要求从2005年起头,美国上市公司必须将股票期权报答作为用度在财政报表中确认,并按其偏颇代价从净利润中扣除。APB25所划定的内涵代价法将不许可再使用。对此,美国财政司帐原则委员会发言人谢乐尔?汤姆逊解释说,虽然还有人支持这种变革,但将股票期权计入本钱

撑持已是全全国趋向,很难转变。   二、美国股票期权处置方式对我国的自创意义   股票期权进入我国的时间不长,各企业对股票期权的司帐处置还比较随意,目前,理论界和实务界对股票期权计划次要具有下列司帐处置方式:(1)将股票期权看作企业的或有事变;(2)三时点处置法;(3)按照国外的内涵代价法处置。上述三种司帐处置方式都具有一定的不足。   跟着国际贸易和国际投资的不断扩展,以及全国范围经济来往的不断增加,对列国现行司帐原则进行协调是一个大趋向,从美国的经验教训以及国际标准趋同的大背景下看,偏颇代价法是发展的趋向。   1.采取
偏颇代价法合乎国际惯例,合乎国际资本市场的要求,有利于我国企业的国际化道路。   2.内涵代价法供应的司帐信息在可靠性和相关性上都不及偏颇代价法。内涵代价法将期权代价界说为授予日股票市场价钱与行权价钱之间的正差额,若是行权价钱大于授予日股票市场价钱则无需确认本钱

撑持,而实际上,多数行权价钱定为等于或高于授予日股票市场价钱,因此
,在内涵代价法下,大多数本钱

撑持不被确认,造成企业资产和利润虚高,司帐信息失真的严重程度要比期权偏颇代价的不确定性大得多。   3.偏颇代价的确定不人们想象中的那么难。期权订价模子中的少数需求预测的变量能够自创美国的做法,由原则制定机构发布操作指南划定具体的计算方式来淘汰预测的随意性。另外,现在计算机的使用已非常普及,有些人担心的期权订价模子的计算复杂性问题完全能够交由专业人士通过计算机来解决。   4.偏颇代价法广泛适用于其他衍生金融工具的计量,而内涵代价法的适用面很窄,采取
偏颇代价法有利于未来衍生金融工具司帐标准的统一。   因此,我国应尽快树立以偏颇代价为基础的股票期权司帐处置方式,淘汰司帐处置随意性带来的信息失真问题,如许做也能够进步司帐信息国际趋同程度。